![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
augean_stablesПолагает Кирилл @kirillrodionov Родионов.
✔️Морской экспорт нефти из России в Индию и Китай может резко сократиться уже в ближайшие месяцы. Причина – серьезное удорожание фрахта судов, не попавших под санкции США (об этом пишет Reuters)
▪️ Речь идет о последнем крупном пакете санкций администрации Байдена, которая внесла в SDN-лист больше полуторасотни судов, использовавшихся для перевозок российской нефти и нефтепродуктов.
▪️ Помимо названия и флага страны, под которым «ходит» тот или иной танкер, список включает номер Международной морской организации (IMO) – уникальный идентификационный номер, который остается за корпусом судна вне зависимости от смены владельца, флага и названия.
▪️ Де-юре, это означает, что попавшие под санкции танкеры будет невозможно использовать для транспортировки российской нефти даже в случае их перерегистрации. Как следствие, ставки фрахта судов, не включенных в SDN-лист, существенно выросли во второй половине января 2025 г.
✔️Перевозчики и импортеры российской нефти в ближайшие месяцы будут требовать премию за риск. Это приведет к двум основным последствиям:
▪️ Увеличению дисконта Urals к Brent. Схожий эффект можно было наблюдать в январе 2023 г., на следующий месяц после введения эмбарго ЕС, когда размер скидки превысил $30 за баррель. По данным ОПЕК, в декабре 2024 г. среднемесячный дисконт составил чуть меньше $12 за баррель. В феврале и марте 2025 г. дисконт может превысить $15 за баррель;
▪️ Росту ставок на фрахт танкеров, не застрахованных Международной группой клубов взаимного страхования, объединяющей больше десятка клубов P&I из стран ОЭСР.
✔️Поэтому маржинальность российского нефтяного экспорта будет снижаться даже в том случае, если цены на нефть Brent будут оставаться на текущем, весьма комфортном уровне ($75-80 за баррель).
▪️ По оценке S&P Global Platts, на долю Индии и Китая в 2024 г. приходился 81% морских поставок нефти из России (2,89 млн из 3,55 млн б/с). Сокращение поставок в эти страны грозит российским нефтяникам уменьшением экспортной выручки.
▪️ Как следствие, сальдо внешней торговли РФ в ближайшие месяцы будет сокращаться. По данным ЦБ, профицит торгового баланса РФ сократился с $62,8 млрд в IV квартале 2022 г. до $31,4 млрд в IV квартале 2023 г. и $20,4 млрд в IV квартале 2024 г.
▪️ Дальнейшее сокращение профицита может привести к усилению давления на рубль – по крайней мере, до тех пор, пока не завершится горячая фаза крупнейшего за 80 лет конфликта в Европе.
Кирилл @kirillrodionov Родионов – специально для @moneyandpolarfox
*
А если «без нефти», то что тогда?
И снова нефть – подробный комментарий ув. Кирилла @kirillrodionov Родионова по поводу перспектив российского нефтяного экспорта требует небольшого разъяснения.
Российский сырьевой экспорт не только «гарант доходов федерального бюджета» (это то еще ладно, правительство найдет, чем и как заместить выпадающие нефтяные доходы, пороется в кошельках граждан – вот вам и деньги). Но у экспортной выручки РФ есть и другая задача, не менее, если не более важная – она «гарант социальной стабильности» - в том смысле, что потребительская витрина РФ, все эти наполненные товарами прилавки – это производная от объемов экспортной выручки.
Потребительский рынок РФ – это импорт, в первую очередь, или зависимость от импорта, нравится вам это или нет. РФ-экономика, наследница советской экономики, так устроена, она отлично умеет торговать и создавать «схемы платежей», здесь работает «тяжелая промышленность» и «производство металлических изделий без учета машин и оборудования», здесь умеют добывать, минимально упаковывать и доставлять заморскому потребителю разнообразное сырье, успешно выращивают пшеницу и рожь, рубят леса (причем, не только "на экспорт"), но массового производства потребительских товаров, доступных по цене небогатым покупателям здесь нет (а то, что есть, рынок не насыщает, иначе мы не видели бы такого роста цен).
Поэтому нужен импорт, а импорт – это сырьевая выручка. При этом даже не очень важно, в каких денежных единицах осуществляются взаиморасчеты в сделках «нефть в обмен на ширпотреб» - импортных потребительских товаров в РФ могут ввезти на «столько», на «сколько» отгрузят за границу нефти и газа («рубли» за пределами этих сделок за рубежом никто ни хранить, ни накапливать не собирается, они нужны покупателям исключительно для расчетов за РФ-ресурсы (и, кстати, так всегда было).
Так что нет экспортной выручки – нет и потребительского рынка, в том виде, в каком вы к нему привыкли – с переполненными витринами, обилием выбора, определенным уровнем качества. Не будет доходов от экспорта углеводородов – потребительский рынок не исчезнет, но сильно изменится, и вряд ли вам понравится его новый облик (или уровень цен на этом рынке).
Деньги и песец
Jan 29 at 09:19
*
❗️Нефть — всё!
Кризис с фрахтом танкеров под перевозку нефти из РФ, начавшийся после новогодних праздников, переходит в кульминацию! Китай и Индия (они покупали до 80% всей российской нефти) приостановили закупки на март, поскольку санкции США привели к росту стоимости доставки, сообщило агентство Reuters во вторник со ссылкой на трейдеров и данные о доставке.
Ранее в этом месяце Министерство финансов США ввело санкции против 183 судов, включая танкеры «теневого флота», используемые Россией для обхода западных ограничений цен на нефть, в рамках широкомасштабного пакета санкций, направленного на подрыв доходов Москвы от продажи энергоносителей.
В результате стоимость поставок российской нефти сорта ВСТО (ESPO blend) на танкерах типа «Афрамакс», которые могут перевозить около 100 000 тонн, выросла до 6,5–7,5 млн долларов США при поставках в Китай и до 9–10 млн долларов США при поставках в Индию.
По данным агентства Reuters, в марте цены на поставку сырой нефти РФ в Китай выросли до премий в размере от 3 до 5 долларов за баррель относительно нефти марки Brent, которая по состоянию на середину вторника торговалась на уровне 77,30 доллара за баррель.
Как заявил на прошлой неделе финансовый директор Bharat Petroleum Ветса Рамакришна Гупта, индийские нефтеперерабатывающие заводы пока не получили новых предложений на поставки в марте от трейдеров, торгующих российской нефтью.
КОРОТКОПОДЕЛУ
✔️Морской экспорт нефти из России в Индию и Китай может резко сократиться уже в ближайшие месяцы. Причина – серьезное удорожание фрахта судов, не попавших под санкции США (об этом пишет Reuters)
▪️ Речь идет о последнем крупном пакете санкций администрации Байдена, которая внесла в SDN-лист больше полуторасотни судов, использовавшихся для перевозок российской нефти и нефтепродуктов.
▪️ Помимо названия и флага страны, под которым «ходит» тот или иной танкер, список включает номер Международной морской организации (IMO) – уникальный идентификационный номер, который остается за корпусом судна вне зависимости от смены владельца, флага и названия.
▪️ Де-юре, это означает, что попавшие под санкции танкеры будет невозможно использовать для транспортировки российской нефти даже в случае их перерегистрации. Как следствие, ставки фрахта судов, не включенных в SDN-лист, существенно выросли во второй половине января 2025 г.
✔️Перевозчики и импортеры российской нефти в ближайшие месяцы будут требовать премию за риск. Это приведет к двум основным последствиям:
▪️ Увеличению дисконта Urals к Brent. Схожий эффект можно было наблюдать в январе 2023 г., на следующий месяц после введения эмбарго ЕС, когда размер скидки превысил $30 за баррель. По данным ОПЕК, в декабре 2024 г. среднемесячный дисконт составил чуть меньше $12 за баррель. В феврале и марте 2025 г. дисконт может превысить $15 за баррель;
▪️ Росту ставок на фрахт танкеров, не застрахованных Международной группой клубов взаимного страхования, объединяющей больше десятка клубов P&I из стран ОЭСР.
✔️Поэтому маржинальность российского нефтяного экспорта будет снижаться даже в том случае, если цены на нефть Brent будут оставаться на текущем, весьма комфортном уровне ($75-80 за баррель).
▪️ По оценке S&P Global Platts, на долю Индии и Китая в 2024 г. приходился 81% морских поставок нефти из России (2,89 млн из 3,55 млн б/с). Сокращение поставок в эти страны грозит российским нефтяникам уменьшением экспортной выручки.
▪️ Как следствие, сальдо внешней торговли РФ в ближайшие месяцы будет сокращаться. По данным ЦБ, профицит торгового баланса РФ сократился с $62,8 млрд в IV квартале 2022 г. до $31,4 млрд в IV квартале 2023 г. и $20,4 млрд в IV квартале 2024 г.
▪️ Дальнейшее сокращение профицита может привести к усилению давления на рубль – по крайней мере, до тех пор, пока не завершится горячая фаза крупнейшего за 80 лет конфликта в Европе.
Кирилл @kirillrodionov Родионов – специально для @moneyandpolarfox
*
А если «без нефти», то что тогда?
И снова нефть – подробный комментарий ув. Кирилла @kirillrodionov Родионова по поводу перспектив российского нефтяного экспорта требует небольшого разъяснения.
Российский сырьевой экспорт не только «гарант доходов федерального бюджета» (это то еще ладно, правительство найдет, чем и как заместить выпадающие нефтяные доходы, пороется в кошельках граждан – вот вам и деньги). Но у экспортной выручки РФ есть и другая задача, не менее, если не более важная – она «гарант социальной стабильности» - в том смысле, что потребительская витрина РФ, все эти наполненные товарами прилавки – это производная от объемов экспортной выручки.
Потребительский рынок РФ – это импорт, в первую очередь, или зависимость от импорта, нравится вам это или нет. РФ-экономика, наследница советской экономики, так устроена, она отлично умеет торговать и создавать «схемы платежей», здесь работает «тяжелая промышленность» и «производство металлических изделий без учета машин и оборудования», здесь умеют добывать, минимально упаковывать и доставлять заморскому потребителю разнообразное сырье, успешно выращивают пшеницу и рожь, рубят леса (причем, не только "на экспорт"), но массового производства потребительских товаров, доступных по цене небогатым покупателям здесь нет (а то, что есть, рынок не насыщает, иначе мы не видели бы такого роста цен).
Поэтому нужен импорт, а импорт – это сырьевая выручка. При этом даже не очень важно, в каких денежных единицах осуществляются взаиморасчеты в сделках «нефть в обмен на ширпотреб» - импортных потребительских товаров в РФ могут ввезти на «столько», на «сколько» отгрузят за границу нефти и газа («рубли» за пределами этих сделок за рубежом никто ни хранить, ни накапливать не собирается, они нужны покупателям исключительно для расчетов за РФ-ресурсы (и, кстати, так всегда было).
Так что нет экспортной выручки – нет и потребительского рынка, в том виде, в каком вы к нему привыкли – с переполненными витринами, обилием выбора, определенным уровнем качества. Не будет доходов от экспорта углеводородов – потребительский рынок не исчезнет, но сильно изменится, и вряд ли вам понравится его новый облик (или уровень цен на этом рынке).
Деньги и песец
Jan 29 at 09:19
*
❗️Нефть — всё!
Кризис с фрахтом танкеров под перевозку нефти из РФ, начавшийся после новогодних праздников, переходит в кульминацию! Китай и Индия (они покупали до 80% всей российской нефти) приостановили закупки на март, поскольку санкции США привели к росту стоимости доставки, сообщило агентство Reuters во вторник со ссылкой на трейдеров и данные о доставке.
Ранее в этом месяце Министерство финансов США ввело санкции против 183 судов, включая танкеры «теневого флота», используемые Россией для обхода западных ограничений цен на нефть, в рамках широкомасштабного пакета санкций, направленного на подрыв доходов Москвы от продажи энергоносителей.
В результате стоимость поставок российской нефти сорта ВСТО (ESPO blend) на танкерах типа «Афрамакс», которые могут перевозить около 100 000 тонн, выросла до 6,5–7,5 млн долларов США при поставках в Китай и до 9–10 млн долларов США при поставках в Индию.
По данным агентства Reuters, в марте цены на поставку сырой нефти РФ в Китай выросли до премий в размере от 3 до 5 долларов за баррель относительно нефти марки Brent, которая по состоянию на середину вторника торговалась на уровне 77,30 доллара за баррель.
Как заявил на прошлой неделе финансовый директор Bharat Petroleum Ветса Рамакришна Гупта, индийские нефтеперерабатывающие заводы пока не получили новых предложений на поставки в марте от трейдеров, торгующих российской нефтью.
КОРОТКОПОДЕЛУ
